股市掘金

长安汽车(000625)自主多车型销量创历史新高 长安福特15年新车值得期待 上调目标价至30元 维持买入!

时间:2015-02-11 11:05  作者:郑州证券开户网  来源:www.zhzqkh.com  查看:  
内容摘要:在自主的强势带动下,长安汽车单月销量创历史新高。长安汽车1 月实现销量30.3 万台,同比增长24%,环比增长46%。其中重庆本部同比增长33%,长安福特同比增长18%,长安马自达同比增长71%,长安铃木同比增长12%,标致雪铁龙同比增长24%。1 月整体销量超预期受...
    在自主的强势带动下,长安汽车单月销量创历史新高。长安汽车1 月实现销量30.3 万台,同比增长24%,环比增长46%。其中重庆本部同比增长33%,长安福特同比增长18%,长安马自达同比增长71%,长安铃木同比增长12%,标致雪铁龙同比增长24%。1 月整体销量超预期受益于自主、长安福特以及长安马自达的核心车型的积极带动,实现高增长有几个方面的原因,一方面是部分销量收入确认时点从去年12 月有所挪移,也有春节采购以及厂商提前铺货的因素,但是热销车型受到消费者的热捧在终端经销商的调研中是得到验证的。    自主车型首月CS75、CS35、悦翔、逸动销量均创新高,超市场预期。CS75 做为性价比高的大型自主SUV 的代表,单月实现销量15,739 台,环比增加149%,该款车目前终端非常紧俏,产能尚属爬坡阶段,等货周期在3 个月左右。CS35 量能释放充分,单月实现销量22,155 量,同比增长110%。逸动及致尚XT 销量上升至2.3 万辆创新高,悦翔系列单月销量达1.8 万辆,超市场预期,目前V7 终端等货周期仍需1 个月左右。    长安福特1 月销量同比增长18%,核心车型仍然保持高水准,15 年随着新品陆续推出,即将步入新一轮的上升周期。1 月翼虎销售1.2 万辆,新福克斯销售2.4 万辆,新蒙迪欧销售1.07 万辆,这三款福特核心车型均保持较高的量能水准,目前终端价格坚挺,均按原价销售。福瑞斯14 年年底已上市,定位大型家庭轿车,未来销量单月有望破万。值得期待的是15 年锐界(预计5、6 月份上市)和金牛座(预计下半年上市)两款全新国产化的SUV 车型的导入,能保证长安福特15 年的持续增长。    维持盈利预测,维持买入评级。我们维持对于长安汽车2014-2016 年EPS 为1.64、2.27以及2.96 元的盈利预测,对应PE 分别为12 倍、8.8 倍和6.8 倍。2015 年长安的股价弹性来自于长安自主,长安自主目前已跻身全国前二的自主品牌(扣除微车),其在SUV表现不亚于长城,轿车表现优于长城,并在2014Q4 已实现盈利,随着国企改革的推进,随着CS75、V7 等车型的放量,我们预计今年其自主品牌将实现40%的销量增长,乐观预计其实现10 亿净利润。对标长城汽车目前近1500 亿市值,我们认为在类似销量规模和成长速度情况下,可给予长安自主500 亿的估值,对应30 元目标价,维持公司买入评级。

相关文章

郑州股票网开户范围: 中原区 金水区 高新区 二七区 管城区 郑东新区 惠济区 中牟县 巩义市 航空港区 国家经济技术开发区 上街区 新密市 登封市 荥阳市 新郑市

业务范围覆盖:股票(A股、B股)、基金、债券、融资融券、三板、股指期货、商品期货、限售股解禁、港股、美股、国际期货等!

郑州股票网为您提供:最近的证券交易所,免费股票开户,股票操作指导,每日理财短信,价值千元股票视频教程!欢迎咨询!

郑州证券公司办理郑州证券开户,郑州期货开户业务首选网站

开户咨询QQ957455501,电话:13838145183 豫ICP备14022444号-2